Finanças Corporativas

Nossa área de Finanças Corporativas realiza uma série de avaliações econômico-financeiras que auxiliam empresas nas suas decisões estratégicas, dentre as quais destacamos:

  • Valuation para fins de compra e venda de empresas (Fairness Opinion e Assessoria M&A);
  • Laudos de avaliação para fins de reorganização societária (OPA, Cisão, Incorporação);
  • Apuração de haveres para fins de dissolução societária, partilha de bens e outros;
  • Avaliação de ativos intangíveis (Marcas, Patentes, Softwares e outros);
  • PPA – Alocação do Preço de Compra;
  • Modelagem Econômico-Financeira (Business Plan, Determinação de Preços Viáveis para Processos Licitatórios, Modelagem de processos para Privatização e outros);
  • Operações Estruturadas (Determinação da Estrutura de Capital Otimizada; Assessoria na Captação de Recursos Estruturados de Dívida ou Equity).

Principais impactos obtidos:

Governança Corporativa

  • Maior transparência dos valores envolvidos nas operações de compra e venda de empresas;
  • Racional de valoração pensado nos desdobramentos durante e pós M&A;
  • Desenvolvimento e análise de viabilidade econômica das premissas utilizadas nas projeções.

Compliance

  • Atendimento às normas legais em:
  • Processos de dissolução societária – Art. 1.031 da Lei 10.406/02, Art. 606 da Lei 13.105/15 e Art. 45 da Lei 6.404/76;
  • OPA, Cisão e Incorporação – ICVM 361, ICVM 436, Art. 226 da Lei 6.404/76;
  • Avaliação de Ativos Intangíveis – CPC 04;
  • PPA – CPC 15, Art. 20 da Lei 12.973/14;
  • Teste de Impairment de ágio – CPC 01;
  • Determinação de Valor Justo de Ativos e Passivo – CPC 15.

Planejamento Estratégico

  • Maior poder de competição em processos licitatórios;
  • Definição de KPI para monitoramento da execução dos projetos planejados;
  • Mapeamento de riscos econômico-financeiros.

Valuation – Avaliação de Empresas

O serviço de Valuation visa determinar o valor intrínseco de uma empresa ou projeto, por meio de metodologias regulamentadas pela CVM, como o Fluxo de Caixa Descontado, Avaliação por Múltiplos e Avaliação Patrimonial.

A etapa inicial do serviço é a de diagnóstico, quando são levantadas as principais características estratégicas, mercadológicas e operacionais da empresa avaliada. Em seguida, são realizadas as projeções dos demonstrativos financeiros da empresa, especificamente DRE, Balanço Patrimonial e Demonstrativo de Fluxo de Caixa, por um período de cinco anos, com base em premissas de desempenho e projeções de mercado.

O resultado do Valuation é um Laudo de Avaliação indicando um intervalo de valor justo da empresa avaliada, detalhando todo o processo e metodologia que baseiam os resultados encontrados.

Estudo de Viabilidade Econômico-Financeira

O Estudo de Viabilidade econômico-financeira permite aos gestores analisar e comparar diferentes tipos de investimentos. O serviço envolve:

  • Análise de mercado e da operação do investimento em questão;
  • Projeção financeira do projeto de investimento em diferentes cenários;
  • Técnicas de análise de investimentos, como TIR (Taxa Interna de Retorno), VPL (Valor Presente Líquido), Payback e de sensibilidade dos resultados.

O resultado final deste estudo é um relatório contemplando não só uma análise completa da geração de valor dos empreendimentos para a empresa, mas também um mapa financeiro do negócio.

Captação de Recursos

Este serviço é voltado para empresas que desejam captar recursos de terceiros (dívida) para o financiamento de suas atividades, contando com a expertise de profissionais especialistas e experientes para conduzir o processo junto às instituições financeiras, através do estudo e análise das melhores linhas no mercado, estruturação da operação, negociação, até a captação dos recursos.

O objetivo é viabilizar investimentos por meio de linhas de crédito de fomento (como BNDES) ou outros, de forma a desenvolver ainda mais a operação da empresa e otimizar sua estrutura de capital. As etapas do serviço são:

  • Análise e estruturação da operação, levantando as melhores linhas de financiamento que atendam à demanda da empresa;
  • Condução de todo o processo junto às instituições selecionadas, até a liberação do capital.

Operações Estruturadas

São operações customizadas de acordo com o interesse e objetivo do cliente, com a finalidade de maximizar ganhos, mitigar riscos e obter a estrutura jurídica mais adequada para o projeto.

Para tal, a Investor assessora no desenvolvimento de diversas modalidades, como:

  • Project Finance;
  • Estruturação de Fundos de Investimento, como FIIs, FIDCs, FIPs;
  • Emissão de Debêntures;
  • Emissão de Notas Promissórias.

 

 

alocação do preço de compra: Laudo ppa

Para realizar uma combinação de negócios entre empresas que atuam em regime de tributação de Lucro Real, é necessário emitir uma série de informações para qualificar a dedutibilidade do ágio gerado. Estas são compiladas no laudo de Alocação do Preço de Compra (Purchase Price Allocation).

A alocação do preço de compra (Purchase Price Allocation) é feita com o intuito de determinar o valor dos ativos e passivos da empresa adquirida, e analisar a diferença entre o valor justo de um ativo e seu valor contábil.

A produção deste laudo implica na estimativa de valor justo dos ativos e passivos adquiridos, tanto tangíveis como intangíveis, tais como carteira de clientes, contratos, imóveis, maquinário e equipamentos, sendo muito relevante em movimentos societários como Fusões e Aquisições.

AValiação de Intangíveis

A avaliação de ativos intangíveis visa à mensuração do valor de mercado de bens sem substância física, como:

  • marcas;
  • patentes;
  • softwares;
  • franquias;
  • direitos autorais e de comercialização.

A análise destes ativos é complexa e leva em conta os prazos de vida útil ou as taxas de amortização utilizadas, o valor contábil bruto e uma eventual amortização.

Nosso serviço de avaliação de ativos intangíveis e fornece os fundamentos técnicos e financeiros que sustentam o valor de mercado destes. Buscamos por dados e realizamos diversas pesquisas, que serão compilados em um laudo claro e compreensível.

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