Índice de liquidez: Saiba quais são, como calcular e interpretá-los

Você sabe o que é índice de liquidez, quais são os tipos, como calculá-los e qual é a forma mais adequada de interpretá-los?

Saber identificar esses valores é fundamental para ter um planejamento financeiro eficiente para a sua empresa, além de escolher melhor quais são as ações que a sua empresa pode investir para ter bons resultados.

Quanto mais informações você tiver sobre a liquidez dos investimentos, maiores serão as chances de encontrar uma alternativa mais interessante e que se adeque às expectativas da sua instituição.

Quer saber mais sobre o assunto? Continue a leitura.

O que são índices de liquidez?

A liquidez de um ativo consiste na velocidade com que esse ativo poderá trazer retorno para a empresa — serem convertidos em recursos.

Isso significa que, se você investe em um ação de uma outra empresa, a liquidez é a velocidade prevista para ter resultados.

Existem investimentos, por exemplo, que possuem liquidez diária, o que significa que podem ter seu saque solicitado diariamente, sem que uma multa seja paga.

Outros investimentos que não possuem liquidez diária podem até permitir que o valor seja solicitado a qualquer momento, mas para isso será necessário pagar uma taxa.

No caso de empresas, entender os índices de liquidez não fica tão distante do exemplo dos investimentos.

É através desse cálculo que será possível identificar se a empresa será capaz de honrar com os compromissos financeiros que foram firmados, como pagamento de colaboradores, dívidas, financiamentos, etc.

Sendo assim, o índice de liquidez consiste em uma análise de crédito da instituição, que irá apresentar as possibilidades de saldar todas as obrigações financeiras que possui caso seja necessário em algum momento.

Para que servem os índices de liquidez?

O índice de liquidez é comumente utilizado na análise fundamentalista, uma vez que é através dele que podemos analisar se a empresa está equilibrada ou desequilibrada financeiramente.

Em vários casos, empresas optam por utilizar esse indicador como uma medida para acompanhar esse equilíbrio e, além disso, seu comprometimento financeiro junto aos seus credores — como bancos, empréstimos, financiamentos e até mesmo fornecedores.

Quais são os índices de liquidez?

Existem quatro tipos de índice de liquidez de uma empresa:

• corrente;
• seca;
• geral;
• imediata.

Vamos entender cada um deles a seguir.

1. Índice de liquidez corrente

Para começar, vamos entender o que é o índice de liquidez corrente.

Esse cálculo irá identificar se a empresa possui dinheiro suficiente em mãos para pagar dívidas de curto prazo, caso apareçam (como impostos, financiamentos realizados, empréstimos ou até mesmo fornecedores).

Para identificar qual é o índice de liquidez corrente, é preciso considerar:

• os ativos circulantes da empresa;
• os passivos circulantes da empresa.

2. Índice de liquidez seca

O índice de liquidez seca, por sua vez, não é uma alternativa que pode ser aplicada em todos os tipos de empresas.

É comum que ele seja aplicado exclusivamente em instituições que comercializam produtos, uma vez que é necessário excluir dos cálculos os valores dos estoques do ativo circulante da empresa.

Como o estoque não tem liquidez rápida, pois precisam ser vendidos para, aí sim, ser convertido em dinheiro, ele fica de fora dos cálculos de índice de liquidez seca.

Por não considerar o estoque nos cálculos, o índice de liquidez seca é, comumente, menor do que o índice de liquidez corrente.

3. Índice de liquidez geral

O índice de liquidez geral é o único que acompanha a situação financeira da empresa considerando o longo prazo — e permite criar algumas expectativas de resultados e planejamento financeiro da instituição.

Para conseguir identificar o índice de liquidez geral, é necessário considerar:

• os ativos circulantes da empresa;
• os ativos não circulantes da empresa (aqueles recursos que serão recebidos a longo prazo);
• os passivos circulantes e os passivos não circulantes (que consistem em pagamentos que serão recebidos pela empresa a longo prazo).

Os dados necessários para calcular o índice de liquidez geral estão disponíveis no balanço patrimonial da instituição.

4. Índice de liquidez imediata

Por fim, o índice de liquidez imediata é uma das versões mais conservadoras dentre os quatro principais tipos.

Nesse cálculo, serão considerados apenas aqueles recursos que poderão ser facilmente convertidos em dinheiro, como os saldos das contas bancárias, o dinheiro em caixa da empresa e, claro, aquelas aplicações financeiras que podem ser liquidadas diariamente ou em curtíssimo prazo.

Por isso, quando for realizar o cálculo do índice de liquidez imediata, informações como valores a receber e o valor do estoque não devem ser considerados, por serem fontes de renda que não podem ser reavidas em curto prazo.

Como calcular o índice de liquidez?

Para calcular o índice de liquidez, é preciso identificar qual dos quatro tipos principais você irá acompanhar.

São eles:

• corrente;
• seca;
• geral;
• imediata.

Explicamos anteriormente como cada um funciona, bem como a sua aplicação no dia a dia.

Agora, vamos relembrar as fórmulas específicas de cada um deles.

Como calcular o índice de liquidez corrente?

Para calcular o índice de liquidez corrente, é preciso usar a seguinte equação:

Índice de liquidez corrente = ativo circulante / passivo circulante

Nesse caso, é preciso considerar:

• ativo circulante: os direitos de curto prazo de uma empresa, como o estoque ou o valor em caixa;
• passivo circulante: todas as dívidas a curto prazo da instituição, como o pagamento de fornecedores, empréstimos e impostos.

Como calcular o índice de liquidez seca?

Para calcular o índice de liquidez seca, é preciso considerar a seguinte equação:

Índice de liquidez seca = ativo circulante – estoques / passivo circulante

Por reduzir do valor do ativo circulante os estoques da empresa, é natural que o índice de liquidez seca seja sempre menor do que o índice de liquidez corrente de uma empresa.

Como calcular o índice de liquidez imediata?

Para calcular o índice de liquidez imediata, é preciso realizar o seguinte cálculo:

Índice de liquidez imediata = disponível / passivo circulante

Nesse cálculo, é preciso entender que o “disponível” significa apenas aqueles valores que já estão disponíveis para a empresa, como saldos bancários, fluxo de caixa e aqueles investimentos e aplicações que poderão ser resgatadas em curto prazo.

No caso de um índice de liquidez imediata alto, é preciso ficar de olho: muito dinheiro em caixa pode representar um problema em caso de inflação ou, até mesmo, representar uma falta de investimentos da empresa.

Como calcular o índice de liquidez geral?

Por fim, para calcular o índice de liquidez geral, é preciso considerar algumas informações extra e utilizar a seguinte equação:

Índice de liquidez geral = ativo circulante + realizável a longo prazo / passivo circulante – exigível a longo prazo

O realizável a longo prazo e o exigível a longo prazo são informações que podem estar disponíveis no balanço patrimonial.

Como interpretar os índices de liquidez?

A interpretação do índice de liquidez é simples, e pode ser feita da seguinte forma:

• no caso de um índice de liquidez menor que 1, a empresa não teria os recursos suficientes caso se deparasse com a necessidade de quitar com suas obrigações financeiras a curto prazo;
• no caso de índice de liquidez igual a 1, a empresa conseguiria quitar suas obrigações financeiras a curto prazo, mas ficaria no limite: o valor disponível empataria com o valor a ser pago;
• já no caso de um índice de liquidez maior do que 1, a empresa consegue pagar com suas obrigações e ainda possui uma folga, pois o valor disponível é mais alto que o valor a pagar.

Dessa forma, podemos afirmar que, na maior parte dos casos, quanto maior for o índice de liquidez de uma empresa, mais saudável financeiramente ela está.

No entanto, é preciso entender qual tipo de índice de liquidez está sendo avaliado e identificar se existem possíveis interpretações errôneas, como é o caso do índice de liquidez imediata muito alto.

Para evitar erros, é interessante que essa análise seja feita de forma completa, avaliando os índices através de comparações desse resultado com a média das empresas do mesmo segmento.

Como essa análise completa se faz interessante, pode ser uma boa alternativa contar com uma empresa especializada para realizar essa avaliação.

Para isso, você pode contar com a Investor — possuímos uma vasta experiência em apoiar empresas e auxiliá-las nesse processo, através de uma consultoria especializada e focada em resultados e nas demandas individuais de cada empresa.

Índice de liquidez versus Investimento

Ao entender o índice de liquidez, é preciso considerar também a sua aplicação dos investimentos de uma empresa.

Como explicado anteriormente, o índice de liquidez é uma excelente estratégia para analisar a capacidade de pagamento de uma empresa, o crédito das mesmas e até apoiar a gestão empresarial.

Para além disso, ele também deve ser utilizado na hora de tomar uma decisão de investimento.

Antes de realizar qualquer tipo de investimento, é preciso analisar quais são as chances e probabilidades de retorno — ou seja, o índice de liquidez.

É através desse tipo de informação que a sua empresa conseguirá, com tranquilidade e assertividade, identificar as melhores oportunidades e realizar os investimentos corretos.

Se o seu objetivo é diversificar os investimentos da empresa, é preciso dedicar um pouco de atenção a esses detalhes, para encontrar as melhores oportunidades e ver qual índice de liquidez está mais próximo do que você espera como retorno.

Vantagens e desvantagens dos índices de liquidez

Agora que já sabemos como o índice de liquidez funciona, é preciso entender também quais são as vantagens e desvantagens desse modelo.

Vantagens

São vantagens:

• a possibilidade de medir, com facilidade, a capacidade de pagamento de uma instituição;
• é uma ótima referência para comparar qual é a capacidade de pagamento de empresas;
• ser utilizado para analisar o crédito das empresas;
• ser utilizado para analisar, de forma simples e eficiente, como está o equilíbrio financeiro da instituição;
• é utilizado para auxiliar no planejamento financeiro e na gestão empresarial das instituições.

Desvantagens

Apesar do índice de liquidez ter benefícios, é preciso considerar também as desvantagens desse modelo de dados:

• ao serem usados de forma isolada, os gestores podem distorcer as informações e avaliarem de forma errada;
• o uso dos indicadores de liquidez é limitado apenas à possibilidade de averiguar qual é a capacidade de pagamento de uma instituição.

Conclusão

O índice de liquidez é um excelente dado que, se avaliado corretamente, pode ser uma boa alternativa para criar um planejamento financeiro e realizar a gestão empresarial da melhor forma possível.

Existem quatro tipos de índice de liquidez, e entender cada um deles é fundamental para poder identificar qual se adequa melhor ao seu tipo de negócio, bem como as melhores alternativas para interpretá-los.

Para evitar que problemas ocorram durante a análise, pode ser interessante contar com o apoio de uma empresa especializada, como a Investor, que está no mercado há anos prestando consultoria e apoio em outras questões empresariais.

Quer aprender mais sobre ativos? Confira nosso artigo complementar Gestão patrimonial: conheça as etapas e a importância de implementá-la.