Laudo PPA: O Que é, Objetivo e Passo a Passo para Elaboração

Índice

Introdução

Para realizar uma combinação de negócios entre empresas, é necessário emitir uma série de informações, e, assim, qualificar a dedutibilidade do ágio gerado, quando houver ágio. Esse instrumento é conhecido como laudo PPA.

A Investor Avaliações conta com uma equipe de especialistas que pode te ajudar a contabilizar o preço de aquisição pago por uma determinada organização, através da realização do laudo de alocação do preço de compra (PPA).

Dessa forma, elas são compiladas no laudo de alocação do preço de compra, ou alocação do preço pago (Purchase Price Allocation), o qual vem sendo padronizado pelo CPC 15 (R1) – combinação de negócios e regido pela lei Nº 12.973/14. Vamos entender melhor sobre o assunto? Leia o artigo completo.

O Que é o Laudo PPA?

PPA vem da sigla inglesa purchase price allocation que significa o processo que a empresa executa para identificar a diferença entre o custo do negócio e o valor justo dos ativos e passivos identificáveis. Desta forma, o gestor chegará ao valor do goodwill.

O laudo PPA é um instrumento contábil para alocar o preço pago por uma determinada organização.

O documento deve apresentar os reais valores dos ativos e passivos, tangíveis e os intangíveis da empresa em negociação. Para o empresário, o PPA é importante, pois pode resultar em benefícios fiscais para a empresa compradora.

Isso porque a legislação permite aproveitamento fiscal dos valores dos intangíveis. O empresário precisa ainda conhecer o goodwill da empresa, pois esse ativo não pode ser amortizado, por possuir vida útil indeterminada. Porém, precisa ser avaliado a cada 12 meses.

Qual o Objetivo do Laudo PPA?

A alocação do preço de compra é feita com o intuito de determinar o valor dos ativos e passivos da empresa adquirida. Outro objetivo é analisar a diferença entre o valor justo de um ativo e seu valor contábil (mais e menos-valia).

A produção desse laudo implica na estimativa de valor justo dos ativos e passivos adquiridos, tanto tangíveis como intangíveis, tais como carteira de clientes, contratos, imóveis, maquinário e equipamentos. Por conta disso, ele é tão relevante em movimentos societários como fusões e aquisições.

Quais Empresas Estão Obrigadas ao Laudo PPA?

A emissão do laudo PPA é obrigatória para todas as organizações que adquirirem de total ou parcial participações em outras empresas.

Essa operação atende a exigências contábeis do Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC) e Instruções Normativas (IN) – RFB nº 1.515 e 1.700.

Como Contabilizar o PPA?

Para a realização de um laudo de alocação do preço de compra, algumas etapas, obrigatórias, precisam ser cumpridas:

Realizar valuation da empresa adquirida, projetando a demonstração do resultado do exercício (DRE) e o demonstrativo de fluxo de caixa (DFC) dos próximos anos.
Identificar seus ativos tangíveis e intangíveis.
Avaliar cada um dos ativos intangíveis, a partir de metodologias aceitas e reconhecidas pelo CPC.
Analisar a diferença entre os ativos tangíveis e os intangíveis. Sendo a diferença alocada como ágio (goodwill).
E por fim, para que o laudo PPA seja validado é necessário que seja feito o cálculo do WACC (sigla para o termo em inglês weighted average cost of capital) que determina o custo conjunto do capital levantado por uma empresa.

O que é Ágio?

Ágio é o termo utilizado quando queremos dizer que uma mercadoria ou operação financeira está sendo negociada com um valor a mais. Ou seja, ao abordar o termo “ativo está com ágio”, significa que o valor está maior que o de mercado.

Comum no universo dos investimentos, o ágio também está presente em diversas transações do dia a dia, sejam elas pequenas ou não. O ágio, portanto, está nos produtos financeiros como um todo, bem como nas mercadorias consumidas por todas as pessoas.

Este termo também pode ser aplicado à fusão entre empresas, ou seja, quando uma decide investir em outra e os envolvidos levam em consideração também o valor líquido do patrimônio.

Passo a Passo para Elaboração do Laudo PPA

Por ser um importante relatório econômico e financeiro da empresa, o laudo PPA deve ser elaborado seguindo alguns critérios importantes para os cálculos. A seguir vamos explicar o passo a passo para sua preparação.

1. Características da Aquisição (Diagnóstico)

Nesse caso, são utilizadas três técnicas principais. Essas técnicas incluem abordagens de mercado, de custo e de receita, cada uma contribuindo de maneira específica para a análise e a tomada de decisões.

2. Identificação e Mensuração dos Ativos e Passivos Tangíveis e Intangíveis

Um dos métodos mais aplicados para mensurar ativos e passivos tangíveis e intangíveis é o fluxo de caixa descontado, onde são projetadas todas as vantagens que a empresa terá no futuro com esse ativo.

Para isso são consideradas as receitas e despesas futuras, considerando dados de mercado e o cenário econômico.

Essa operação deve determinar a vida útil desse ativo, que pode ser definida, quando o item gera receita por um determinado período ou indefinida, quando não é possível determinar esse tempo.

3. Definição de Metodologia de Cálculo para Cada ativo e Passivo

Essa definição dependerá de uma completa análise das demonstrações financeiras da empresa de forma horizontal e vertical. Para isso consideram-se as informações dos demonstrativos de resultados de exercício, o balanço patrimonial e o demonstrativo do fluxo de caixa.

4. Elaboração da Taxa de Risco (WACC) de Cada Ativo

Para se chegar a essa avaliação é preciso considerar três dados: o valor do patrimônio líquido avaliado no mercado, o valor da dívida e da sua proporção e do patrimônio líquido.

5. Mensuração do Retorno de Cada Ativo – Valor Justo

Para medir o retorno de cada ativo, considerando seus valores justos, é preciso supor que ativo e passivo sejam trocados em uma transação espontânea de mercado. Que não haja pressão para isso, se atentando às condições atuais de mercado.

6. Ajuste da Demonstração Financeira a Valor Justo

O ajuste do valor justo contribui para aumentar o valor dos ativos e do patrimônio líquido, sem sofrer tributação. Sua demonstração é feita por meio de conta contábil no patrimônio líquido.

7. Mensuração do Ágio ou Deságio da Operação

Após o reconhecimento contábil da aquisição do controle, esses ativos e passivos devem ser mensurados pelo custo menos a perda por redução ao valor recuperável.

É importante ressaltar que o goodwill não pode ser amortizado, tendo em vista que possui uma vida útil indeterminada.

Porém, a empresa adquirente deve testar os ativos de acordo com o CPC redução ao valor recuperável de ativos por periodicidade mínima anual.

Onde Fazer a Emissão de um Laudo PPA

É importante lembrar de que o laudo PPA é obrigatório quando uma instituição adquire participação em outra. Desse modo, a empresa tem 13 meses após a aquisição para a realização do laudo de avaliações.

A emissão deste laudo é feita por empresas especializadas em avaliações de ativos, como a Investor Avaliações.

A Investor conta com uma equipe multidisciplinar e altamente qualificada, que pode auxiliar em todas as etapas da realização do laudo de alocação do preço de compra.

Além disso, oferecemos análises precisas e confiáveis, fundamentadas em metodologias específicas e na análise de diversos fatores que influenciam o valor de mercado de uma empresa. Os nossos principais serviços são:

Em todas as áreas, possuímos uma abordagem personalizada e focada no cliente, o que permite entender as necessidades específicas de cada empresa atendida, oferecendo soluções sob medida para cada situação.

A Investor Avaliações se destaca no mercado devido à reputação sólida, construída ao longo do tempo por meio de um histórico consistente de sucesso e pela satisfação de nossos clientes, que confiam na expertise e na qualidade das análises oferecidas pela empresa.

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Permita-nos ser o parceiro que o ajudará a tomar decisões estratégicas fundamentadas e a alcançar os seus objetivos empresariais.

Conclusão

A partir da aplicação do método de aquisição, é possível emitir o laudo de alocação de preço de compra (PPA), que contem informações como a descrição das entidades e negócios combinados, a data da aquisição, percentuais de participação, entre outros itens importantes.

Descobrir o valor justo na data de aquisição de um empreendimento é fundamental para identificar o seu ágio ou deságio.

Esse detalhamento, uma importante ferramenta contábil, deve ser registrado em cartório ou entregue à Receita Federal. A emissão deste laudo é feita por empresas especializadas em avaliações de ativos.

Assim, seguindo o método de avaliação pelo valor justo, você garante a não interferência da organização e apresenta resultados que são mais reconhecidos pelo mercado.

Sobre
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Rodrigo Garcia

Sócio e Head de Finanças Corporativas em Investor Avaliações

Possui mais de 14 anos de experiência em avaliação de empresas. Lidera projetos de avaliações de empresas e projetos para diversas finalidades, desenvolvimento e revisão de modelos econômico-financeiros, avaliação de marcas e outros ativos intangíveis.

É especialista em Administração do Setor Elétrico pela FGV e também Consultor de Valores Mobiliários credenciado pela CVM e administrador graduado – IBMEC.

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