Estrutura DVA: Como Funciona e O Que Compõe Cada Parte?

Índice

Introdução

A Demonstração de Valor Adicionado (DVA) é um relatório contábil que revela a criação de riqueza em uma empresa e como ela é distribuída entre seus diferentes componentes. Através da DVA, é possível avaliar a lucratividade e a eficiência do negócio, bem como entender sua contribuição econômica.

Empresas de capital aberto são obrigadas a apresentar a DVA conforme a Lei 11.638/2007, mas empresas de capital fechado também têm adotado esse relatório pela riqueza de informações estratégicas que ele oferece.

O que é a Demonstração de Valor Adicionado (DVA)?

A Demonstração do Valor Adicionado (DVA) é uma ferramenta contábil essencial para entender o valor agregado de uma empresa, que pode ser simplificado como a diferença entre as receitas obtidas e os custos com insumos adquiridos de terceiros.

Ela é regida pelas normas contábeis brasileiras, especialmente pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC), que, por meio do CPC 09 – Demonstração do Valor Adicionado, estabelece os critérios específicos de reconhecimento, mensuração e apresentação do valor adicionado.

O CPC 09 orienta a DVA quanto à apuração das receitas e deduções, dos insumos adquiridos de terceiros, do valor adicionado bruto e da distribuição do valor agregado entre os grupos de interesse, assegurando a padronização e transparência nas demonstrações contábeis.

Geração de Riqueza

Essa demonstração representa quanto a empresa gerou de riqueza em um período e como essa riqueza foi distribuída. O relatório fornece uma análise completa das receitas, custos, despesas e contribuições da empresa, o que ajuda a avaliar sua produtividade e eficiência.

Em termos práticos, a DVA é utilizada para medir o valor agregado aos produtos ou serviços da empresa ao longo do tempo, detalhando o destino dessa riqueza gerada.

Diferente de outros relatórios, como a Demonstração de Resultados do Exercício (DRE), a DVA inclui impostos indiretos, como ICMS e IPI, o que proporciona uma visão ampliada sobre o impacto financeiro do negócio.

A Importância da DVA para Empresas

A DVA tem grande valor estratégico. Ela ajuda na precificação de produtos, pois mostra claramente os custos de produção e os recursos destinados a cada parte do processo.

Essa clareza facilita a identificação de pontos onde há maior valor agregado, possibilitando que a empresa ajuste os preços e faça investimentos mais assertivos.

A capacidade de uma empresa em agregar valor aos produtos é crucial para a sua lucratividade e competitividade. Como exemplo, se a produção de um produto custa R$ 45, é necessário que seu preço de venda seja superior a esse valor para cobrir custos e gerar lucro.

Dessa forma, a DVA auxilia os gestores a visualizarem esses dados e a tomarem decisões estratégicas para alcançar uma margem de lucro sustentável.

Estrutura Básica da DVA

Para realizar a DVA, é necessário seguir uma estrutura com pontos que devem ser preenchidos com dados precisos e detalhados. Aqui estão os principais elementos da DVA:

Receitas Operacionais e Não Operacionais: A DVA começa com a receita bruta, incluindo impostos e outras fontes de receitas, como resultados não operacionais e provisões para créditos de liquidação duvidosa;
Insumos Adquiridos de Terceiros: Esta seção inclui os custos de produção, como materiais, energia e serviços terceirizados, e os tributos embutidos nas despesas, como ICMS e IPI;
Valor Adicionado Bruto: Calculado ao subtrair os insumos adquiridos da receita total, esse valor indica a riqueza gerada pela empresa antes das deduções de depreciação e amortização;
Retenções: Representam as deduções do valor adicionado bruto, como depreciação e amortização, que devem ser subtraídas para obter o valor adicionado líquido;
Valor Adicionado Recebido em Transferência: Inclui receitas financeiras e outras fontes de renda transferidas para a empresa, como dividendos e direitos de franquias;
Valor Adicionado Total a Distribuir: A soma do valor adicionado líquido e o valor adicionado recebido em transferência;
Distribuição do Valor Adicionado: Mostra como a riqueza é distribuída entre funcionários, governo e acionistas. Isso inclui salários, benefícios, impostos e remunerações de capitais próprios e de terceiros.

Detalhes da Distribuição do Valor Adicionado

Na distribuição da riqueza gerada, a DVA considera vários fatores que refletem a contribuição econômica da empresa:

Pessoal: Inclui remuneração direta (salários, férias, décimo terceiro), benefícios (vale-transporte, alimentação, assistência médica) e FGTS;
Impostos, Taxas e Contribuições: Os tributos pagos aos governos federal, estadual e municipal são contabilizados, subtraindo valores recuperáveis;
Remuneração de Capitais de Terceiros: Inclui juros pagos a terceiros, aluguéis e outros valores como royalties e franquias;
Remuneração de Capitais Próprios: Representa o retorno aos sócios da empresa, incluindo dividendos, juros sobre o capital próprio e lucros retidos.

Benefícios Estratégicos da DVA

A implementação da DVA oferece insights sobre os setores mais lucrativos da empresa, facilitando a alocação estratégica de recursos. Empresas que compreendem sua estrutura de valor agregado estão em uma posição mais forte para ajustar processos e direcionar investimentos de forma eficaz.

Esse relatório também permite uma análise mais detalhada do impacto dos custos e despesas e de onde se pode obter mais eficiência.

Além disso, o relatório DVA é uma ferramenta valiosa para identificar a contribuição econômica da empresa para a sociedade e para o mercado em que atua. Essa transparência é cada vez mais valorizada por investidores e consumidores, que buscam apoiar empresas com impacto positivo e responsabilidade social.

Exemplo Prático do Cálculo da DVA

Vamos exemplificar o cálculo de uma DVA considerando uma empresa que possui uma receita operacional de R$ 200.000 e despesas com insumos adquiridos de terceiros no valor de R$ 100.000. O cálculo do valor adicionado bruto seria:

[\text{Valor Adicionado Bruto} = \text{Receitas} – \text{Insumos de Terceiros} = R\$ 200.000 – R\$ 100.000 = R\$ 100.000]

Em seguida, subtraímos os valores de depreciação e amortização para calcular o valor adicionado líquido, que é então distribuído entre os diferentes componentes.

Como a DVA Contribui para a Tomada de Decisões?

Ao fornecer uma visão clara de onde estão concentrados os custos e de onde provém a riqueza gerada, a DVA ajuda a criar estratégias de crescimento. As empresas podem identificar os produtos ou serviços que trazem maior rentabilidade e tomar decisões mais fundamentadas para expandir ou otimizar esses segmentos.

A DVA também ajuda a empresa a acompanhar seu crescimento de forma equilibrada e a evitar decisões que poderiam comprometer seu desempenho financeiro. Isso é particularmente útil para empresas que planejam expansão em novos mercados ou lançamento de novos produtos.

Onde Realizar a Avaliação dos Seus Ativos?

Na prática da análise de mercado e bens, é preciso muita atenção nos cálculos que envolvem valores e ativos. Essa operação pode ser facilitada e melhorada através do apoio de equipes técnicas especializadas.

Neste contexto, a Investor Avaliações é a melhor opção para investir em uma consultoria empresarial especializada em avaliações, devido à vasta experiência e conhecimento no mercado.

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Conclusão

A Demonstração de Valor Adicionado é um elemento fundamental para a gestão financeira e estratégica de uma empresa. Com dados detalhados sobre a geração e distribuição de riqueza, a DVA permite uma análise profunda do desempenho econômico e auxilia os gestores a tomarem decisões mais assertivas.

Independentemente da obrigatoriedade, muitas empresas optam pela DVA para acessar uma visão ampla de suas finanças, o que se traduz em uma capacidade melhorada de identificar oportunidades de otimização e de assegurar a sustentabilidade do negócio.

Além disso, como a DVA destaca a contribuição econômica da empresa para a sociedade, ela também é uma poderosa ferramenta de comunicação com stakeholders e investidores, reforçando a imagem da empresa no mercado.

Empresas que investem na elaboração da DVA e utilizam os insights desse relatório costumam ser mais competitivas, lucrativas e eficientes.

Esse documento é um verdadeiro mapa para o crescimento sustentável e para o fortalecimento de uma estrutura sólida, capaz de enfrentar desafios e aproveitar as oportunidades de mercado.

Sobre
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Rodrigo Garcia

Sócio e Head de Finanças Corporativas em Investor Avaliações

Possui mais de 14 anos de experiência em avaliação de empresas. Lidera projetos de avaliações de empresas e projetos para diversas finalidades, desenvolvimento e revisão de modelos econômico-financeiros, avaliação de marcas e outros ativos intangíveis.

É especialista em Administração do Setor Elétrico pela FGV e também Consultor de Valores Mobiliários credenciado pela CVM e administrador graduado – IBMEC.

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